大行评级丨星展：上中银香港目标价调至36港元 香港银行同业拆息波动属暂时性质
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2025-05-22 11:04:29
星展发表研究报告指，中银香港首季的拨备前经营利润按年升12.9%至200亿港元。虽然净息差按年收窄6个基点至1.55%，但赚取利息之平均资产增长8.3%，带动净利息收入升3.4%。由于贷款额增长及资产质素较同业优胜，该行预期中银香港在减息周期中，扩大贷款额及手续费收入将成为收入增长的主要动力。
该行预期中银香港2024至2027财年的盈利复合年均增长率为1.8%，由于较高的费用收入预测，将2025至2027财年的盈利预期上调2至3%。该行又预计中银香港2025年及2026财年的净利息收入将略为下降，因为高利率环境的持续时间可能比先前预期更长。该行相信，香港银行同业拆息波动属暂时性质，将不会对中银香港的盈利造成重大影响，重申“买入”评级，目标价由34.5港元上调至36港元。